Banques, Assurances, marché financier… | Depuis le siège de BAM, le CCSRS livre son diagnostic

Bank Al Maghrib

Siège de Bank Al-Maghrib

Le Comité de Coordination et de Surveillance des Risques Systémiques (CCSRS) a indiqué que les indicateurs de surveillance continuent à ce jour de faire ressortir une résilience avérée des secteurs bancaire, assurantiel, des infrastructures de marchés financiers et du marché des capitaux.

L’exercice de macro stress test effectué par Bank Al-Maghrib (BAM) sur la base des projections économiques de juin 2021 continue de démontrer à cette date la capacité des banques à faire face au choc induit par la crise due au nouveau Coronavirus (Covid-19) et à maintenir le respect des exigences réglementaires, grâce notamment aux matelas en fonds propres qu’elles ont constitués ces dernières années et à la mise en application par le secteur bancaire de la recommandation de Banque centrale de non distribution des dividendes, a indiqué BAM au terme de la 13ème réunion de la CCSRS, tenue le 6 juillet 2021 à Rabat.

Ces indicateurs qui parlent d’eux-mêmes

Pour ce qui est des infrastructures de marchés financiers, la Banque Centrale a précisé que celles-ci continuent de faire preuve d’une forte résilience aussi bien sur le plan financier que sur le plan opérationnel et présentent toujours un niveau de risque faible pour la stabilité financière. Malgré le contexte difficile lié à la crise sanitaire, le secteur des assurances a montré, dans l’ensemble, sa résilience et la solidité de ses fondamentaux techniques. Les primes émises ont affiché une croissance de 1% pour atteindre 45,1MMDH, grâce notamment à l’entrée en vigueur du régime obligatoire de couverture des conséquences d’événements catastrophiques qui a généré un volume de primes de 476,7MDH.

A contrario, l’activité financière du secteur a été durement impactée par la contraction du marché boursier. L’actif des entreprises d’assurances reste fortement exposé à la poche «actions» entrainant un recul du solde financier. Ainsi, malgré la bonne performance de la marge d’exploitation, le résultat net a cédé 21% pour se fixer à 2,9 milliards de dirhams. Dans le même sens, le rendement des capitaux propres (ROE) a baissé en 2020 pour s’établir à 7,3%.

Au niveau prudentiel, le Comité de Coordination et de Surveillance des Risques Systémiques a relevé que la marge de solvabilité a également subi une baisse, mais reste à des niveaux largement au-dessus du seuil réglementaire, affirmant que le risque de souscription, ne couvrant à ce jour que l’excédent de la marge, devrait se replier de manière significative avec le passage vers le régime prudentiel de solvabilité basée sur les risques qui couvrira une plus large palette de risques auxquels le secteur des assurances est exposé.

Par ailleurs, les exercices de stress tests réalisés font ressortir une bonne résilience des entreprises d’assurances aux chocs sur le portefeuille actions et immobilier ainsi qu’aux conditions macroéconomiques et techniques défavorables. Concernant le secteur de la retraite, Bank Al-Maghrib note que les principaux régimes connaissent une situation financière difficile marquée globalement par l’importance de leurs dettes implicites et par l’épuisement de leurs réserves à divers horizons.

La réforme systémique de la retraite, dont l’étude relative à la conception technique de scénarios dans le cadre d’un système à deux pôles, public et privé, est à un stade avancé, permettra d’instaurer une tarification équilibrée mais également de résorber, dans des proportions importantes, les engagements passés non couverts et partant, de rétablir les équilibres financiers dans le futur.

HZ

13ème réunion du CCSRS

D’autres points à l’ordre du jour

La réunion du Comité de Coordination et de Surveillance des Risques Systémiques, tenue le 6 juillet 2021 à Rabat, a été marquée notamment par l’approbation du rapport sur la stabilité financière au titre de l’exercice 2020 et examiné l’état d’avancement de la feuille de route de stabilité financière pour la période 2019-2021. Le Comité s’est informé, à cette occasion, sur les projets engagés par les régulateurs financiers pour la surveillance des risques émergents notamment les cyber-risques et ceux liés au changement climatique. Ledit Comité a aussi fait le point sur l’état d’avancement des actions inscrites dans la feuille de route relative à la mise en œuvre des recommandations du Groupe d’Action Financière (GAFI), et ceux du Groupe d’Action Financière du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord (GAFIMOAN), en matière de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme dans le secteur financier.

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